洋河股份A股洋河大曲蓝色经典梦之蓝洋河股份002304A股行情走势分析

中国知名白酒，基本上都是知道茅五泸， 这几个基本上是集中在西部地区，东部比较知名的酒企，就要数洋河酒厂了。 即洋河股份。
洋河股份基本上有两大王牌产品 海天梦系列， 以及双沟系列产品，海天梦系列平时一些传媒广告基本可以看到， 以及各大商超都可以看得到， 渠道方面还是比较广的。 群众的认可度还是比较高，以及突破了浓香以及酱香， 也是一种绵柔口味， 当然还是从以下几个方面分析。
一 、商业模式
优势: 1、白酒 历来中国文化的消费品， 酒桌文化， 是必不可少，具有消费连续性， 请客吃饭，送礼等消费场景众多。2、 品牌优势， 基本上大部分的人在他的认知程度上都知道这个品牌， 3、 具有独特的特性，号称绵柔型白酒，在一定的消费场景中可以吸引消费者，
劣势： 仔细看他并不是很稀缺，绵柔型白酒相信其他白酒也是可以做出来的，另外一个他的增速以及在2020年以及陷入了一个负增长了。 库存还是很多。当然在后续有所改善，但是增速与茅五泸相比酒差远了。这也是目前市场不怎么待见他， 市场给的估值基本上是白酒中最低的， 看后续能否实现业绩的反转，需要市场验证。

二、财务分析
看下杜邦分析

roe 2020年肯定会大于20% ，前三季度的总收入为189.1亿， 他的存货有135亿之多，存货占营业收入的71% 这是极其不正常的。而同期五粮液的存货占营业收入才30%，可见洋河的产品有多挤压， 渠道也出不动。
在降库存的同时就是要提升销售费用，降低毛利。后续可以逐一验证。

资产负债表上，

资产端是没有问题， 但是无形资产有17亿， 一旦产品滞销，以及出现品牌认可度低的情况下，资产端这里会出现减值。

其中也有38个亿的合同负债， 但是存货又有135亿，明显是老品市场消化慢。
利润表看基本正常，双费是居高不下，

三、股东人数研究

股东人数基本上还没有超过10W人， 主要是有一些大基金持仓， 看好后期的发展。 一旦股东人数出现大幅增长都是主力出货的标志。

四、技术分析

周线macd 死叉

日线MACD 零轴之下，处于弱势状态， 建议暂时观望，

周线boll 有一定支撑， 会有一定震荡行情， 各种指标都有妙用， 看自己喜欢用的， ，

综上所述， 如果对白酒消费敢兴趣的， 洋河股份要谨慎看待， 不要掉入低市盈率的坑里面，一个公司的好坏，是看他的成长性来决定。 ，如果没有了增速，估值一定比较低， 因此洋河股份什么时候的季度报呈现出来比较高的增速后， 结合技术，一定会有一个不错的买点。
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